Les marchés émergents représentent une part croissante de l'économie mondiale, offrant un potentiel de croissance considérable pour les investisseurs. Cependant, la complexité de ces marchés rend l'estimation de leur performance et de leur potentiel un défi majeur. Les données disponibles sont souvent incomplètes ou de qualité variable, les structures économiques sont complexes et l'environnement politique peut être instable.
Défis de l'estimation des marchés émergents
L'estimation des marchés émergents est confrontée à de nombreux défis liés aux données disponibles, aux structures économiques et à l'environnement politique.
Données disponibles et qualité des données
Les données disponibles sur les marchés émergents sont souvent limitées et de qualité variable. Les données officielles sont parfois incomplètes ou peu fiables, tandis que les enquêtes et les statistiques sectorielles peuvent être difficiles à obtenir ou à comparer. Les données sur le secteur informel, qui représente une part importante de l'activité économique dans certains pays émergents, sont souvent difficiles à collecter. Par exemple, en Inde, le secteur informel représente environ 50% de l'économie, ce qui rend l'estimation de la croissance économique totale difficile. En Chine, les données officielles sur le PIB ont souvent été mises en question, ce qui soulève des doutes sur la fiabilité des estimations.
Structures économiques complexes
Les économies émergentes se caractérisent par des structures économiques complexes, avec une diversité d'industries et de niveaux de développement. Le poids du secteur informel, la présence d'entreprises familiales et les différences régionales rendent l'estimation de la performance économique complexe. En Afrique du Sud, l'industrie minière représente une part importante de l'économie, mais les fluctuations des prix des matières premières peuvent avoir un impact significatif sur la croissance économique. Au Brésil, l'agro-industrie est un moteur de croissance important, mais elle est vulnérable aux conditions météorologiques et aux fluctuations des prix des produits agricoles.
Instabilité politique et environnement économique
L'instabilité politique et l'environnement économique volatile des marchés émergents peuvent également compliquer l'estimation de leur performance. La corruption, l'inflation, la volatilité du change et les crises politiques peuvent avoir un impact significatif sur la croissance économique et l'investissement. En Argentine, l'inflation élevée et les fluctuations du taux de change ont souvent freiné la croissance économique. En Turquie, l'instabilité politique et les tensions géopolitiques ont contribué à la volatilité du marché des changes.
Nouvelles opportunités d'estimation
Malgré les défis, de nouvelles opportunités se présentent pour l'estimation des marchés émergents grâce aux progrès technologiques et aux nouvelles approches d'estimation.
Utilisation de nouvelles technologies
L'analyse de données "big data" et les méthodes d'apprentissage automatique offrent de nouvelles possibilités pour améliorer la précision des estimations des marchés émergents. L'intégration de données provenant de sources non traditionnelles, telles que les réseaux sociaux et les données satellites, permet de compléter les statistiques officielles et d'obtenir une vision plus complète de l'économie. Les données satellites peuvent être utilisées pour suivre les activités économiques, telles que la construction et l'agriculture. L'analyse des réseaux sociaux peut fournir des informations sur les opinions publiques et les tendances de consommation.
- Par exemple, l'entreprise de données spatiales Planet Labs utilise ses données satellites pour suivre l'activité agricole en temps réel dans des pays émergents comme le Brésil et l'Inde. Ces données peuvent aider à prédire les récoltes, à identifier les risques et à améliorer l'efficacité de la production agricole.
- Google Trends utilise l'analyse des recherches sur Google pour identifier les tendances de consommation et les changements de comportement dans différents pays. Ces données peuvent être utilisées pour prédire la demande de biens et services dans les marchés émergents.
Approches d'estimation adaptatives
Le développement de modèles d'estimation flexibles et adaptatifs aux spécificités des marchés émergents est essentiel pour améliorer la précision des estimations. L'intégration de variables spécifiques aux contextes locaux, telles que les indices de corruption et les niveaux de développement humain, permet de tenir compte des particularités de chaque marché. Des modèles sectoriels adaptés peuvent être utilisés pour estimer la performance de secteurs spécifiques, tels que les technologies mobiles ou l'énergie renouvelable. Des estimations fondées sur les dépenses de consommation peuvent être utilisées pour estimer la croissance économique, en tenant compte des dépenses des ménages.
- Par exemple, la banque d'investissement Goldman Sachs utilise des modèles d'estimation spécifiques aux marchés émergents pour prédire les performances des entreprises et les investissements potentiels. Ces modèles prennent en compte des facteurs tels que le niveau de corruption, la stabilité politique et les conditions macroéconomiques.
- Le Fonds monétaire international (FMI) utilise des modèles d'estimation adaptatifs pour prédire la croissance économique des pays émergents, en tenant compte des spécificités de chaque pays et en utilisant des données provenant de sources multiples.
Collaboration et partage de données
La collaboration entre institutions, chercheurs et entreprises est essentielle pour améliorer la qualité et la quantité des données disponibles sur les marchés émergents. La création de plateformes de partage de données et de meilleures pratiques pour l'estimation permet de garantir une plus grande transparence et une meilleure comparabilité des données. Des programmes de soutien à la collecte de données peuvent être mis en place pour améliorer la qualité des statistiques officielles. Des plateformes de collaboration peuvent être créées pour permettre aux chercheurs et aux entreprises de partager leurs données et leurs méthodes d'estimation.
- Par exemple, le Partenariat mondial pour les données (GPD) est une initiative internationale qui vise à améliorer la qualité et l'accès aux données dans les pays en développement, y compris les marchés émergents.
- L'organisation Open Data Institute (ODI) promeut l'utilisation de données ouvertes et la collaboration entre les acteurs du secteur public, privé et académique pour améliorer la compréhension des marchés émergents.
Impact des estimations précises
Des estimations précises des marchés émergents sont essentielles pour la prise de décision éclairée des entreprises, des investisseurs et des institutions internationales. Elles permettent de mieux comprendre les opportunités et les risques liés à ces marchés et de prendre des décisions stratégiques plus éclairées. Les estimations précises contribuent également à la promotion d'un développement économique durable, en permettant une allocation efficace des ressources et une meilleure compréhension des besoins spécifiques des populations des marchés émergents.
Par exemple, la société technologique Huawei a utilisé des estimations précises du marché des télécommunications en Inde pour investir dans la construction d'infrastructures et la fourniture de services aux consommateurs. Cette stratégie a permis à Huawei de devenir un leader sur ce marché et de contribuer au développement économique du pays. L'amélioration de la qualité et de la précision des estimations des marchés émergents est donc essentielle pour garantir un développement économique durable et une croissance inclusive.
